Author information:
Nedim Márton El-Meouch: Magyar Nemzeti Bank, Analyst. E-mail: elmeouchn@mnb.hu
Zita Fellner: Magyar Nemzeti Bank, Economic Analyst. E-mail: fellnerz@mnb.hu
Anna Marosi: Magyar Nemzeti Bank, Analyst. E-mail: marosia@mnb.hu
Beáta Szabó: Magyar Nemzeti Bank, Analyst. E-mail: szabobea@mnb.hu
Ákos Urbán: Magyar Nemzeti Bank, was an Analyst at the time of writing the study. E-mail: akosh.urban@gmail.com
Abstract:
In parallel with financial deepening, attention is increasingly being paid to the segment of the population that is not involved in formal financial intermediation. Some of these households typically have poor income situations, and therefore, due to their low creditworthiness, their demand for credit remains unmet. In our study, for the first time in the Hungarian academic literature, we attempt to estimate the magnitude of the spread of usury lending. Domestic responses to the Eurostat Survey on Income and Living Conditions were used to determine the order-of-magnitude of vulnerable, and thus potentially affected households. Based on our results, the proportion of Hungarian households that – due to their financial and housing conditions – are so vulnerable that they may be exposed, at least on an ad-hoc basis, to the risk of usury lending, can be estimated at between 3 and 13 per cent. In order to identify areas where usury lending is believed to be rife in the local community, we used as a basis the intersection of settlements lagging behind due to their economic-housing underdevelopment and districts with low (formal) credit penetration, based on the aggregate data from the Hungarian Central Statistical Office and the Central Bank of Hungary. The areas most affected by usury lending may be the country border settlements in Borsod-Abaúj-Zemplén, Szabolcs-Szatmár-Bereg and Hajdú-Bihar counties. This result is also supported by the regional distribution of available official statistics on criminal usury.
Cite as (APA):
El-Meouch, N. M., Fellner, Z., Marosi, A., Szabó, B., & Urbán, Á. (2020). An Estimation of the Magnitude and Spatial Distribution of Usury Lending. Financial and Economic Review, 19(2), 107–132. https://doi.org/10.33893/FER.19.2.107132
Column:
Study
Journal of Economic Literature (JEL) codes:
D14, E26, E51, O17, R20
Keywords:
indebtedness, usury, credit demand, financial vulnerability
References:
Béres, T. (2015): Az élelmiszer-uzsoráról (On food usury). Esély, 2015(5): 93–102.
Béres, T. – Lukács, Gy. (2008): Kamatos pénz a Csereháton (Usury funds in Cserehát). Esély, 2008(5): 71–97.
Collins, D. – Morduch, J. – Rutherford, S. – Ruthven, O. (2009): Portfolios of the Poor: How the World’s Poor Live on $2 a Day. Princeton, University Press.
Durst, J. (2017): „De ugye biztos nem lesz ebből baj?” Módszertani reflexiók az informális gazdaságot övező félelem csendjének megtöréséről (“You’re sure there will be no trouble?” Methodological reflections on breaking the silence of fear surrounding informal economy). 2000, 29(5): 61–78.
Gosztonyi, M. (2018): A pénz zsonglőrei. Az alacsony jövedelmű családok pénzügyi túlélési stratégiája és egy részvételi akciókutatás története (Jugglers of Money. Financial survival strategies of low-income households and story of a participatory action research.). Budapesti Corvinus Egyetem, Szociológiai Doktori Iskola. PhD thesis.
HCSO (2017): A háztartások életszínvonala, 2016 (Living standards of households, 2016). Hungarian Central Statistical Office, Budapest. https://www.ksh.hu/docs/hun/xftp/idoszaki/hazteletszinv/hazteletszinv16.pdf
HCSO (2018): Digitális gazdaság és társadalom, 2018 (Digital economy and society, 2018). Hungarian Central Statistical Office, Budapest. https://www.ksh.hu/docs/hun/xftp/idoszaki/ikt/ikt18.pdf
HCSO (2019): A háztartások életszínvonala, 2018 (Living standards of households, 2018). Hungarian Central Statistical Office, Budapest. https://www.ksh.hu/docs/hun/xftp/idoszaki/hazteletszinv/2018/index.html
Hüse, L. – Fábián, G. – Szoboszlai, K. (2008): „Van itten elég sok szegénység…” Az uzsorakamat intézményének empirikus kutatása (“There’s quite a bit of poverty here...” Empirical research on the institution of usury). Kapocs, 7(2).
Messing, V. (2006): Lyukakból szőtt háló. Háztartások közötti támogató kapcsolatok roma és nem roma szegények körében (Net span of holes. Inter-household supporting network among Roma and non-Roma poor). Szociológiai Szemle, 2006(2): 37–54.
Messing, V. – Molnár, E. (2011): Válaszok a pénztelenségre: szegény cigány és nem cigány családok megélhetési stratégiái (Responses to cash deficit: livelihood strategies of poor Roma and non-Roma families). Esély, 2011(1), 53–80.
Office of the Commissioner for Fundamental Rights (2013): A válság vesztesei – a paragrafusok fogságában projekt (Losers of the crisis – In the captivity of paragraph project.) AJB Projektfüzetek.
Prosecution Service (2018): Tájékoztató a 2017. évi bűnözésről (Report on Crime in 2017). http://ugyeszseg.hu/pdf/statisztika/Tajekoztató_a_2017_evi_bunozesrol.pdf