Author information:
Krisztina Földényi Láhm: Magyar Nemzeti Bank, Director. E-mail: lahmk@mnb.hu
András Kómár: Magyar Nemzeti Bank, Head of Department. E-mail: komara@mnb.hu
Antal Stréda: Magyar Nemzeti Bank, Senior Lawyer. E-mail: stredaa@mnb.hu
Róbert Szegedi: Magyar Nemzeti Bank, Senior Economic Expert. E-mail: szegedir@mnb.hu
Abstract:
In this study, the authors provide a comprehensive overview of the process of the successful resolution and reorganisation of MKB Bank Zrt., and the practical implementation of the resolution regulations, which was one of the first applications of these regulations in the European Union. The authors present the resolution tools and powers used by the central bank of Hungary (Magyar Nemzeti Bank), as the resolution authority, emphasising the indispensable cooperation between Hungarian and European Union authorities and institutions. As a conclusion, they find that the only fast and efficient way to protect the stability of the Hungarian financial system without the use of public funds was to apply the new resolution toolset. In connection with the resolution procedure, the creditors of MKB Bank Zrt. suffered no losses, as the funds of the bank’s customers and business partners were safely protected at all times.
Cite as (APA):
Földényi Láhm, K., Kómár, A., Stréda, A., & Szegedi, R. (2016). Bank resolution as a new MNB function – resolution of MKB Bank. Financial and Economic Review, 15(3), 5–26. https://hitelintezetiszemle.mnb.hu/en/krisztina-foldenyi-lahm-andras-komar-antal-streda-robert-szegedi
Column:
Study
Journal of Economic Literature (JEL) codes:
E48, H12, G01, G29
Keywords:
MKB Bank, MNB, financial stability system, resolution, resolution authority, Resolution Act, Resolution Fund
References:
European Commission (2008): State aid: Commission approves state support for BayernLB. http://europa.eu/rapid/press-release_IP-08-2034_en.htm, downloaded: 15 July 2016
European Commission (2009): Commission communication on the return to viability and the assessment of restructuring measures in the financial sector in the current crisis under the State aid rules. http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX%3A52009XC0819(03)&from=EN, downloaded: 19 July 2016
European Commission (2012a): New crisis management measures to avoid future bank bail-outs. http://europa.eu/rapid/press-release_IP-12-570_en.htm?locale=en, downloaded: 11 July 2016
European Commission (2012b): Javaslat az Európai Parlament és a Tanács irányelvére a hitelintézetek és befektetési vállalkozások helyreállítását és szanálását célzó keretrendszer létrehozásáról és a 77/91/EGK és 82/891/EK tanácsi irányelv, a 2001/24/ EK, 2002/47/EK, 2004/25/EK, 2005/56/EK, 2007/36/EK és 2011/35/EU irányelv, valamint az 1093/2010/EU rendelet módosításáról (EGT-vonatkozású szöveg), COM(2012) 280 final, 2012/0150(COD). http://eur-lex.europa.eu/legal-content/HU/TXT/HTML/?uri=CELEX%3A52012PC0280&from=EN, downloaded: 15 July 2016
European Commission (2012c): State aid: Commission approves restructuring aid to BayernLB subject to repayment of €5 billion of aid. http://europa.eu/rapid/press-release_IP-12-847_en.htm, downloaded: 15 July 2016
European Commission (2013): Information from European Union Institutions, Bodies, Offices and Agencies. http://eur-lex.europa.eu/legal-content/EN/TXT/PDF/?uri=CELEX%3A52013XC0730(01)&from=EN, downloaded: 15 July 2016
European Commission (2015): State aid SA.40441 (2015/N) – Hungary Restructuring of Magyar Kereskedelmi Bank Zrt.: http://ec.europa.eu/competition/state_aid/cases/261437/261437_1721348_166_2.pdf, downloaded: 15 July 2015
FSB (2011): Financial Stability Board: Key Attributes of Effective Resolution Regimes for Financial Institutions. http://www.fsb.org/wp-content/uploads/r_111104cc.pdf?page_moved=1, downloaded: 15 July 2016
FSB (2014): Financial Stability Board: Key Attributes of Effective Resolution Regimes for Financial Institutions (revised version). http://www.fsb.org/wp-content/uploads/r_141015.pdf, downloaded: 15 July 2016
Magyar Közlöny (2015): Az MKB Bank Zrt. szanálása tekintetében felmerülő állami szerepvállalásról. 1861/2015 (XII. 2.) Korm. határozat. http://www.kozlonyok.hu/nkonline/MKPDF/hiteles/MK15187.pdf, downloaded: 15 July 2016
Magyar Nemzeti Bank (2015a): Rendben zajlik az MKB Bank szanálása. https://www.mnb.hu/sajtoszoba/sajtokozlemenyek/2015-evi-sajtokozlemenyek/rendben-zajlik-az-mkb-bank-szanalasa, downloaded: 19 July 2016
Magyar Nemzeti Bank (2015b): Összefoglaló a Magyar Nemzeti Bank H-SZN-I-6/2015. számú határozatáról, amelynek tárgya a szanálás alatt álló MKB Bank Zrt. vonatkozásában a vagyonértékesítés szanálási eszköz alkalmazása. https://www.mnb.hu/letoltes/szanalasi-intezkedest-bemutato-osszefoglalo.pdf, downloaded: 19 July 2016
Magyar Nemzeti Bank (2015c): A rossz eszközöktől megtisztított MKB Bank már sikeresen értékesíthető. https://www.mnb.hu/sajtoszoba/sajtokozlemenyek/2015-evi-sajtokozlemenyek/a-rossz-eszkozoktol-megtisztitott-mkb-bank-zrt-mar-sikeresen-ertekesitheto, downloaded: 19 July 2016
Magyar Nemzeti Bank (2016a): Az Európai Bizottság szoros felügyelete mellett kiválasztásra kerültek az MKB Bank Zrt. új tulajdonosai. https://www.mnb.hu/sajtoszoba/sajtokozlemenyek/2016-evi-sajtokozlemenyek/az-europai-bizottsag-szoros-felugyelete-mellett-kivalasztasra-kerultek-az-mkb-bank-zrt-uj-tulajdonosai, downloaded: 19 July 2016
Magyar Nemzeti Bank (2016b): Összefoglaló a Magyar Nemzeti Bank H-SZN-I-75/2016. számú határozatáról, amellyel az MKB Bank Zrt. szanálási eljárása megszüntetésre került. https://www.mnb.hu/letoltes/mkb-szanalas-zarasa-osszefoglalo-hu.pdf, downloaded: 19 July 2016
Moody’s (2016): Completion of MKB Bank’s Resolution Is Credit Positive (11 July 2016) https://www.moodys.com/credit-ratings/MKB-Bank-Zrt-credit-rating-600018782, downloaded: 15 July 2016
Márton Nagy (2016): Banki tisztítókúra – Az MKB esete, MNB: https://www.mnb.hu/kiadvanyok/szakmai-cikkek/tovabbi-szakmai-cikkek/nagy-marton-banki-tisztitokura-az-mkb-esete, downloaded: 19 July 2016, published in edited version: Márton Nagy (2016): Sikeres banki tisztítókúra, Figyelő 2016/28. szám, Budapest: pp. 14-15.