Szerzői információk:
Végső Tamás: Magyar Nemzeti Bank, készpénzpolitikai szakértő. E-mail: vegsot@mnb.hu
Absztrakt:
A Magyarországon forgalomban lévő készpénzállomány elmúlt években tapasztalt erős növekedése látszólagos ellentmondásban van a fizetési szokások megváltozásával, emellett azt a benyomást keltheti, hogy a hazai fizetési rendszer fejlődése lemaradásban van Európa más államaihoz képest. Jelen tanulmány célja, hogy a magyarországi adatokat nemzetközi kontextusba helyezve valós képet adjon a készpénzhasználat hazai helyzetéről, valamint a releváns szakirodalom felhasználásával bemutassa a készpénzkereslettel kapcsolatban világszerte megfigyelhető trendeket. Fontos tanulság, hogy jellegét tekintve élesen elkülönül egymástól a tranzakciós és a megtakarítási célra irányuló kereslet – a készpénzállomány világszinten megfigyelhető bővüléséért elsősorban utóbbi a felelős. A Magyarországra jellemző növekedés európai összehasonlításban is magas ugyan, de figyelembe véve a kamatszintek és a GDP alakulását, nem mondható kirívónak. A nemzetközi tendenciák alapján hazánk számára középtávon elsősorban a bővülés lassítása lehet reális cél, a készpénzállomány nominális csökkenéséhez a tapasztalatok szerint számos tényező hosszú távú, együttes fennállása szükséges.
Hivatkozás (APA):
Végső, T. (2020). A magyarországi készpénzkereslet változásának összehasonlító elemzése. Hitelintézeti Szemle, 19(1), 90–118. https://doi.org/10.25201/HSZ.19.1.90118
Rovat:
Tanulmány
Journal of Economic Literature (JEL) kódok:
D14, E41, E42, E58
Kulcsszavak:
készpénzkereslet, GDP-arányos készpénzállomány, fizetési szokások, elektronikus fizetés, készpénzes megtakarítás, rejtett gazdaság, készpénzmentesség
Felhasznált irodalom:
Almedia, P. – Fazendeiro, P. – Inácio, P.R.M. (2018): Societal risks of the end of physical cash. Futures, 104(December): 47–60. https://doi.org/10.1016/j.futures.2018.07.004
Anderson, P S. (1977): Currency in use and in hoards. New England Economic Review, March/ April, pp. 21–30.
Arango, C.A. – Huyhn, K.P. – Sabetti, L. (2015): Consumer payment choice: Merchant card acceptance versus pricing incentives. Journal of Banking & Finance, 55(June): 130–141. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2015.02.005
Arango-Arango, C.A. – Suárez-Ariza, N.F. (2019): Digital Payments Adoption and the Demand for Cash: New International Evidence. Borradores de Economía, No. 1074. https://doi.org/10.32468/be.1074
Arvidsson, N. (2019): The Story of Cash and the Route Toward a Cashless Society: The Case of Sweden. In: Arvidsson, N. (ed.): Building a Cashless Society, Springer, Cham, pp. 27–40. https://doi.org/10.1007/978-3-030-10689-8_4
Assenmacher, K. – Seitz, F. – Tenhofer, J. (2019): The demand for Swiss banknotes: some new evidence. SNB Working Papers 2/2019, February. https://doi.org/10.1186/s41937-019-0041-7
Barontini, C. – Holden, H. (2019): Proceeding with caution – a survey on central bank digital currency. BIS Papers No 101, January.
Bartzsch, N. – Rösl, G. – Seitz, F. (2011a): Foreign demand for euro banknotes issued in Germany: estimation using direct approaches. Deutsche Bundesbank Discussion Paper Series 1: Economic Studies No. 20.
Bartzsch, N. – Rösl, G. – Seitz, F. (2011b): Foreign demand for euro banknotes issued in Germany: estimation using indirect approaches. Deutsche Bundesbank Discussion Paper Series 1: Economic Studies No. 21.
Bau, A. – O’Brien, S. (2019): Rethinking Volume Forecasting: Observing cash’s evolution in the economy, and the subsequent impact on the cash handling industry. Előadás: Future of Cash Conference, Athén, Február 19–21.
Bech, M. – Shimizu, Y. – Wong, P. (2017): The quest for speed in payments. BIS Quarterly Review, March, pp. 57–68.
Bech, M. – Faruqui, U. – Ougaard, F. – Picillo, C. (2018): Payments are a-changin’ but cash still rules. BIS Quarterly Review, March, pp. 67–80.
Belházyné Illés Ágnes – Bódi-Schubert Anikó – Végső Tamás (2018): A magyarországi mikro-, kis- és középvállalkozások fizetési szokásainak elemzése – fókuszban a készpénzhasználat. Hitelintézeti Szemle, 17(4): 53–94. http://doi.org/10.25201/HSZ.17.4.5394
Chodorow-Reich, G. – Gopinath, G. – Mishra, P. – Narayanan, A. (2018): Cash and the Economy: Evidence from India’s Demonetization. NBER Working Paper No. 25370, December. https://doi.org/10.3386/w25370
Doyle, M.-A. – Fisher, C. – Tellez, E. – Yadav, A. (2017): How Australians Pay: Evidence from the 2016 Consumer Payments Survey. RBA Research Discussion Papers, April. https://www.rba.gov.au/publications/rdp/2017/pdf/rdp2017-04.pdf. Letöltés ideje: 2019. szeptember 13.
Deutsche Bundesbank (2018): Payment behaviour in Germany in 2017. https://www.bundesbank.de/resource/blob/737278/ 458ccd8a8367fe8b36bbfb501b5404c9/mL/payment-behaviour-in-germany-in-2017-data.pdf. Letöltés ideje: 2019. szeptember 13.
Deutsche Bundesbank (2019): Cash demand in the shadow economy. Monthly Report March 2019, pp. 43–58. https://www.bundesbank.de/resource/blob/793190/466691bce4f27f76407b35f8429441ae/mL/2019-03-bargeld-data.pdf. Letöltés ideje: 2019. szeptember 13.
Elliott, D. – Kroeber, A. – Qiao, Y. (2015): Shadow banking in China: A primer. Brookings Economic Studies, March.
Engert, W. – Fung, B.S.C. – Segendorf, B. (2019): A Tale of Two Countries: Cash Demand in Canada and Sweden. Bank of Canada Staff Discussion Paper 2019-7. https://www.bankofcanada.ca/wp-content/uploads/2019/08/sdp2019-7.pdf. Letöltés ideje: 2019. szeptember 13.
Esselink, H. – Hernández, L. (2017): The use of cash by households in the euro area. ECB Occasional Paper Series No. 201, November.
Fein, M. (2018): Limitations on the Use of Cash in Israel: A New Law. CashEssentials. https://cashessentials.org/app/uploads/2018/07/cashlimitationsinisrael_may2018_update_mordechai_fein.pdf. Letöltés ideje: 2019. szeptember 13.
Fein, M. (2019): New Cash Law sparks panic in Israel. CashEssentials. https://cashessentials.org/new-cash-law-sparks-panic-in-israel/. Letöltés ideje: 2019. szeptember 13.
FIS (2018): Flavors of Fast report. http://empower1.fisglobal.com/rs/650-KGE-239/images/FLAVOR-OF-FAST-Report-2018.pdf. Letöltés ideje: 2019. szeptember 13.
Flannigan, G. – Parsons, S. (2018): High denomination banknotes in circulation: A cross-country analysis. RBA Bulletin, March, pp. 1–19.
Fujiki, H. – Nakashima, K. (2019): Cash Usage Trends in Japan: Evidence Using Aggregate and Household Survey Data. TCER Working Paper E-131, March. https://doi.org/10.2139/ssrn.3351429
Fujiki, H. – Tanaka, M. (2018): How do we choose to pay using evolving retail payment technologies? Evidence from Japan. Journal of the Japanese and International Economics, 49(May): 85–99. https://doi.org/10.1016/j.jjie.2018.05.001
Fung, B. – Huynh, K.P. – Stuber, G. (2015): The Use of Cash in Canada. Bank of Canada Review, Spring, pp. 45–56.
G4S (2018): World Cash Report. https://www.g4scashreport.com/. Letöltés ideje: 2019. szeptember 13.
Greene, C. – Stavins, J. (2018): The 2016 and 2017 Surveys of Consumer Payment Choice: Summary Results. Fed Boston Research Data Reports, No. 18–3, May.
Greenham, T. – Travers-Smith, F. (2019): Cashing Out: the hidden costs and consequences of moving to a cashless society. RSA Report, January. https://www.thersa.org/globalassets/pdfs/reports/rsa-cashing-out.pdf. Letöltés ideje: 2019. szeptember 13.
Guérin, I. – Lanos, Y. – Michiels, S. – Nordman, C.J. – Venkatasubramanian, G. (2017): Demonetisation, Social Networks and Social Protection: Insights from Rural Tamil Nadu. IRD Working Papers 2017/10, October.
Ilyés Tamás – Varga Lóránt (2015): Mutasd, mivel fizetsz, megmondom, ki vagy – A pénzforgalmi szokásokat befolyásoló szociodemográfiai tényezők. Hitelintézeti Szemle, 14(2): 26–61. https://hitelintezetiszemle.mnb.hu/letoltes/2-ilyes-varga.pdf
Immordino, G. – Russo, F.F. (2018): Cashless payments and tax evasion. European Journal of Political Economy, 55(November): 36–43. https://doi.org/10.1016/j.ejpoleco.2017.11.001
Jobst, C. – Stix, H. (2017): Is cash back? Assessing the recent increase in cash demand. SUERF Policy Note, Issue No. 19, October.
John, S. (2019): Less-cash, but not cashless. Előadás: Currency Conference, Dubai, April 7–11. https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/speech/2019/less-cash-but-not-cashless-speech-by-sarah-john. Letöltés ideje: 2019. szeptember 13.
Jonker, N. – Hernandez, L. – de Vree, R. – Zwaan, P. (2018): From cash to cards: how debit card payments overtook cash in the Netherlands. DNB Occasional Studies, Volume 16–1, January.
Judson, R. (2017): The Death of Cash? Not So Fast: Demand for U.S. Currency at Home and Abroad, 1990-2016. Előadás: International Cash Conference 2017, Mainau, April 25–27.
Kangas, J. (2019): How can we (not) estimate the cash usage in Finland? Előadás: Future of Cash Conference, Athén, Február 19–21.
Khan, J. – Belk, R.W. – Craig-Lees, M. (2015): Measuring consumer perceptions of payment mode. Journal of Economic Psychology, 47(January): 37–49. https://doi.org/10.1016/j.joep.2015.01.006
Khiaonarong, T. – Humphrey, D. (2019): Cash Use Across Countries and the Demand for Central Bank Digital Currency. IMF Working Paper 19/46, March. https://doi.org/10.5089/9781484399606.001
Lalouette, L. – Esselink, H. (2018): Trends and developments in the use of euro cash over the past ten years. ECB Economic Bulletin, Issue 6, pp. 87–109.
Lybek, T. – Dybczak, K. (2019): Hungary Selected Issues. IMF Country Report No. 19/358, December. https://doi.org/10.5089/9781513521435.002
Mancini-Griffoli, T. – Peria, M.S.M. – Agur, I. – Ari, A. – Kiff, J. – Popescu, A. – Rochon, C. (2018): Casting Light on Central Bank Digital Currency. IMF Staff Discussion Note 18/08, November. https://doi.org/10.5089/9781484384572.006
Miller, C. (2017): Addressing the limitations of forecasting banknote demand. Előadás: International Cash Conference 2017, Mainau, április 25–27. https://www.bankofengland.co.uk/-/media/boe/files/paper/2017/addressing-the-limitations-of-forecasting-banknote-demand. Letöltés ideje: 2020. január 10.
MNB (2017): A háztartási szektor pénzügyi megtakarításai mikro- és makrostatisztikai adatok alapján. 2017. https://www.mnb.hu/letoltes/haztartasok-hun-0531.pdf. Letöltés ideje: 2019. december 13.
MNB (2019a): Fizetési rendszer jelentés. 2019, július. https://www.mnb.hu/letoltes/fizetesi-rendszer-jelentes-2019-hun-vegleges.pdf. Letöltés ideje: 2019. szeptember 13.
MNB (2019b): Miből élünk? A 2017-es háztartási vagyonfelmérés első eredményeinek bemutatása. 2019. https://www.mnb.hu/letoltes/vagyonfelmeres-2017-web.pdf. Letöltés ideje: 2019. december 13.
NBP (2015): Household Wealth and Debt in Poland – Pilot survey report 2014. 2015. https://www.nbp.pl/en/publikacje/inne/bzgd/bzgd_2014_en.pdf. Letöltés ideje: 2019. december 13.
NBP (2017): Household Wealth and Debt in Poland – Report of 2016 survey. 2017. https://www.nbp.pl/en/publikacje/inne/bzgd/bzgd_2016_en.pdf. Letöltés ideje: 2019. december 13.
Perkins, D.W. (2019): The Potential Decline of Cash Usage and Related Implications. CRS Reports, May. https://crsreports.congress.gov/product/pdf/R/R45716. Letöltés ideje: 2019. szeptember 13.
Politronacci, E. – Ninlias, E. – Palazzeschi, E. – Torre, G. (2017): The demand for cash in France: Review of evidence. Előadás: International Cash Conference 2017, Mainau, április 25–27. https://www.bundesbank.de/resource/blob/634956/ 906da37dde344bf1a77dd4ca717a4bc0/mL/2017-06-19-politronacci-data.pdf. Letöltés ideje: 2019. szeptember 13.
Politronacci, E. – Moret, A. – Bounie, D. – Francois, A. (2018): Use of cash in France: The payment method of choice for low-value purchases. Banque de France Bulletin, No. 220/2, December.
Reserve Bank of India (2017): Annual Report 2016–2017. https://rbidocs.rbi.org.in/rdocs/AnnualReport/PDFs/RBIAR201617_FE1DA2F97D61249B1B21C4EA66250841F.PDF. Letöltés ideje: 2019. szeptember 13.
Rogoff, K. (2016): The Curse of Cash. Princeton University Press, Princeton, NJ, USA. https://doi.org/10.1515/9781400883219
Schweizerische Nationalbank (2018): Survey on payment methods 2017. https://www.snb.ch/en/mmr/reference/paytrans_survey_report_2017/source/paytrans_survey_report_2017.en.pdf. Letöltés ideje: 2019. szeptember 13.
Seitz, F. – Reimers, H.-E. – Schneider, F. (2018): Cash in Circulation and the Shadow Economy: An Empirical Investigation for Euro Area Countries and Beyond. CESifo Working Papers 7143, July.
Shirai, S. – Sugandi, E. A. (2019): Growing Global Demand for Cash. International Business Research, Vol. 12., No. 12. https://doi.org/10.5539/ibr.v12n12p74
Sisak Balázs (2011): What drives cash demand? Transactional and residual cash demand in selected countries. MNB Working Papers 2011/10.
Skingsley, C. (2018): Considerations for a cashless future. Előadás: SNS Finance Panel, Stockholm, 2018. november 22. https://www.riksbank.se/globalassets/media/tal/engelska/skingsley/2018/skingsley_considerations-for-a-cashless-future.pdf. Letöltés ideje: 2019. szeptember 13.
Smestad, V.G. (2017): Danish households opt out of cash payments. Danmarks Nationalbank Analysis No. 24, December.
Söderberg, G. (2018): What is money and what type of money would an e-krona be? Sveriges Riksbank Economic Review, 2018:3, pp. 17–28.
Stavins, J. (2018): Consumer preferences for payment methods: Role of discounts and surcharges. Journal of Banking & Finance, 94(June): 35–53. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2018.06.013
Sumner, S.B. (1990): The transactions and hoarding demand for currency. Quarterly Review of Economics and Business, 30(March): 75–89.
Végső Tamás – Belházyné Illés Ágnes – Bódi-Schubert Anikó (2018): Készpénz vagy kártya? A magyar lakosság fizetési szokásainak feltáró elemzése. Pénzügyi Szemle, 63(4): 455–479.
Wright, R. – Tekin, E. – Topalli, V. – McClellan, C. – Dickinson, T. – Rosenfeld, R. (2017): Less Cash, Less Crime: Evidence from the Electronic Benefit Transfer Program. NBER Working Paper No. 19996, March. https://doi.org/10.1086/693745
Zhang, L. – Brooks, R. – Ding, D. – Ding, H. – He, H. – Lu, J. – Mano, R. (2018): China’s High Savings: Drivers, Prospects, and Policies. IMF Working Paper 18/277, December. https://doi.org/10.5089/9781484388778.001