Szerzői információk:
Horváth Gergő: Magyar Nemzeti Bank, vezető modellező. E-mail: horvathge@mnb.hu
Absztrakt:
A stresszteszt-keretrendszer szabályozói és döntéstámogató eszközként fontos szerepet tölt be a hazai pénzügyi rendszer és az egyedi intézmények sérülékenységének megítélésében, így kulcsfontosságú a paraméterbecslési eljárások során alkalmazott modellek folyamatos fejlesztése. Jelen tanulmány a felügyeleti stresszteszt-keretrendszer egyik legfontosabb alkotóelemének, a hitelkockázati veszteségbecslésnek továbbfejlesztését célozza a vállalati csőd és átmenetvalószínűségek becslésének pontosítása által. A kutatás egy, a hazai bankszektor több szereplőjét magában foglaló, ügyfélszintű default-adatbázisra épül, mely egy teljes gazdasági ciklust (2007–2017) lefed. Egyediségét adja, hogy az átmenetvalószínűségek meghatározásához olyan egységes stage-szabályrendszert vezet be, mely igyekszik összhangot teremteni a hazai intézmények IFRS9 szerinti értékvesztési politikájával. A kutatás eredményei alapján elmondható, hogy széleskörű makrogazdasági és ügyfélszintű változóhalmazra építve, megfelelő diszkriminációs erő mellett lehetségessé válik a vállalati adósok szétválasztása, valamint mind a stresszteszt szempontjából releváns rövid távú nemteljesítési valószínűség (PIT PD), mind az átmenetvalószínűségek vállalati szintű becslése, így a stresszhelyzetben felmerülő értékvesztési szükséglet közelítése. A tanulmány a vállalati nemteljesítési valószínűség ciklikusságát megragadó tényezők közül leginkább meghatározónak a munkaerőpiac állapotát és a háztartási szektor jövedelmi helyzetét azonosította.
Hivatkozás (APA):
Horváth, G. (2021). Vállalatok hitelkockázati modellezése a Magyar Nemzeti Bank felügyeleti stressztesztjében. Hitelintézeti Szemle, 20(1), 43–73. https://doi.org/10.25201/HSZ.20.1.4373
Rovat:
Tanulmány
Journal of Economic Literature (JEL) kódok:
G21, C51, C30
Kulcsszavak:
stresszteszt, hitelkockázat, PD, bank, vállalati hitelek, előrejelzés
Felhasznált irodalom:
Anderson, R. (2007): The Credit Scoring Toolkit: Theory and Practice for Retail Credit Risk Management and Decision Automation. Oxford University Press.
Banai Ádám – Hosszú Zsuzsanna – Körmendi Gyöngyi – Sóvágó Sándor – Szegedi Róbert (2013): Stressztesztek a Magyar Nemzeti Bank gyakorlatában. MNB-tanulmányok 109, Magyar Nemzeti Bank. https://www.mnb.hu/letoltes/mt109-vegleges.pdf
Banai Ádám – Körmendi Gyöngyi – Lang Péter – Vágó Nikolett (2016): A magyar kis- és középvállalati szektor hitelkockázatának modellezése. MNB-tanulmányok 123, Magyar Nemzeti Bank. https://www.mnb.hu/letoltes/mnb-tanulmanyok-123.pdf
Bauer Péter – Endrész Marianna (2016): Modelling bankruptcy using Hungarian firm-level data, MNB Occasional Papers 122, Magyar Nemzeti Bank. https://www.mnb.hu/letoltes/mnb-op-122-final.pdf
CEBS (2009): CEBS’S Press Release on the Results of the EU-wide Stress Testing Exercise. Committee of European Banking Supervisors, október 1. https://eba.europa.eu/sites/default/documents/files/documents/10180/15977/01df9de6-acc8-4b8f-ac72-849d96087795/CEBS-2009-180-Annex-2-(Press-release-from-CEBS).pdf. Letöltés ideje: 2020. augusztus 29.
Dabi Zsófia – Szenes Márk (2020): Vállalatok nemteljesítési valószínűségének becslése – Egy lehetséges felügyeleti benchmark-modell. Hitelintézeti szemle, 19(3): 52–77. http://doi.org/10.25201/HSZ.19.3.5277
EBA (2011): Results of the 2011 EU-wide stress test. European Banking Authority, 15 July. https://eba.europa.eu/sites/default/documents/files/documents/10180/15935/b8211d3b-562e-40d4-80f8-0b5736c20345/2011 EU-wide stress test results - press release - FINAL.pdf. Letöltés ideje: 2020.augusztus 15.
EBA (2018): Final Report on Guidelines on institutions’ stress testing. EBA/GL/2018/04, European Banking Authority, 19 July. https://eba.europa.eu/sites/default/documents/files/documents/10180/2282644/2b604bc8-fd08-4b17-ac4a-cdd5e662b802/Guidelines on institutions stress testing (EBA-GL-2018-04).pdf. Letöltés ideje: 2020. augusztus 15.
EBA (2019): 2020 EU-wide stress test – methodological note. European Banking Authority, 7 November. https://eba.europa.eu/sites/default/documents/files/document_library//2020 EU-wide stress test - Methodological Note.pdf. Letöltés ideje: 2020. augusztus 29.
Flannery, M. – Hirtle, B. – Kovner, A. (2016): Evaluating the Information in the Federal Reserve Stress Tests. Staff Report, No. 744, Federal Reserve Bank of New York.
Hastie, T. – Tibshirani, R. – Friedman, J. (2009): The Elements of Statistical Learning – Data Mining, Inference, and Prediction. Springer Series in Statistics.
Inzelt György – Szappanos Gábor – Armai Zsolt (2016): Felügyelés robusztus kockázati monitoring alkalmazásával – ciklusfüggetlen magyar vállalati minősítő rendszer. Hitelintézeti Szemle, 15(3): 51–78. https://hitelintezetiszemle.mnb.hu/letoltes/inzelt-gyorgy-szappanos-gabor-armai-zsolt.pdf
Kok, C. – Mirza, H. – Pancaro, C. (2017): Macro stress testing euro area banks’ fees and commissions. ECB working paper series 2029. https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpwps/ecbwp2029.en.pdf
Lang Péter – Stancsics Martin (2019): Modeling loan loss provisions under IFRS 9 in the top-down solvency stress test of the Central Bank of Hungary. EBA Policy Research Workshop „The future of stress tests in the banking sector – approaches, governance and methodologies, Paris. https://www.eba.europa.eu/sites/default/files/document_library/Calendar/Conference-Workshop/2019/8th annual workshop documents/10.1 Monika Marcinkowska.pdf?retry=1. Letöltés ideje: 2021. január 7.
MNB (2021): A tőkemegfelelés belső értékelési folyamata (ICAAP), a likviditás megfelelőségének belső értékelési folyamata (ILAAP) és felügyeleti felülvizsgálatuk, valamint az üzleti modell elemzés (BMA). Módszertani kézikönyv a felügyelt intézmények részére, Magyar Nemzeti Bank. https://www.mnb.hu/letoltes/icaap-ilaap-bma-kezikonyv-2021januar.docx. Letöltés ideje: 2021. január 18
Tibshirani, R. (1996): Regression shrinkage and selection via the lasso. Journal of the Royal Statistical Society, Series B (Methodological), 58(1): 267–288.