Szerzői információk:
Müller János: közgazdász; Magyar Bankszövetség, vezető tanácsadó, Ázsiai Pénzügyi Együttműködési Szövetség (AFCA), Egy Övezet Egy Út szakértői bizottság alelnöke. E-mail: mullerj1@t-online.hu
Kerényi Ádám: KRTK Világgazdasági Intézet, kutató. E-mail: kerenyi.adam@krtk.mta.hu
Absztrakt:
A digitális pénzügyi innovációk forradalmi gyorsaságú térnyerése új korszakot nyitott a bankrendszer és a központi bankok működése számára, ami magával hozta a pénz digitális átalakulását. A jegybankoknak választ kell adniuk a pénzügyi rendszert alapjaiban érintő és átalakító kihívásokra. A központi bankok a stabilitás, a fenntartható fejlődés, a versenyképesség megőrzése, a monetáris politika hatékonyságának biztosítása érdekében vizsgálták a digitális jegybankpénz (DJBP) bevezetését. Hatékony működése mellett biztosítani kell a biztonságot, a szuverenitás megőrzését, a monetáris politika hatékonyságát. Elemezzük a DJBP várt előnyei mellett annak kockázatait is. A DJBP megjelenik a nemzetközi pénzügyi rendszerben, versenyt indítva a globális fizetőeszközök között. A digitális dollár, az euro és a jüan versenye módosíthatja a globális pénzügyi rendszer pozícióit. A tét a nemzetközi hatalmi viszonyok átrendeződése. Ezzel a háttérrel törekedtünk képet adni a DJBP bevezetésére való felkészülés magyar aktualitásairól.
Hivatkozás (APA):
Müller, J., & Kerényi, Á. (2022). A digitális jegybankpénz térhódítása. Hitelintézeti Szemle, 21(3), 122–148. https://doi.org/10.25201/HSZ.21.3.122
Rovat:
Jövőképünk (Esszé)
Journal of Economic Literature (JEL) kódok:
E3, E5, G1
Kulcsszavak:
digitális jegybankpénz, fizetési eszköz, értékmegőrzés, határokon átnyúló utalások, pénzügyi stabilitás
Felhasznált irodalom:
Adrian, T. – Griffoli, T.M. (2019): The Rise of Digital Money. IMF FinTech Notes, no 2019/001. https://doi.org/10.5089/9781498324908.063
Andolfatto, D. (2021): Some Thoughts on Central Bank Digital Currency. Cato Journal, Spring/ Summer 2021. https://www.cato.org/cato-journal/spring/summer-2021/some-thoughts-central-bank-digital-currency. Letöltés ideje: 2021. november 21.
Areddy, J.T. (2021): China Creates Its Own Digital Currency, a First for Major Economy. The Wall Street Journal, April 5. https://www.wsj.com/articles/china-creates-its-own-digital-currency-a-first-for-major-economy-11617634118. Letöltés ideje: 2021. november 25.
Auer, R. – Frost, J. – Gambacorta, L. – Monnet C. – Rice T. – Shin, H.S. (2021): Central bank digital currencies: motives, economic implications and the research frontier. BIS Working Papers No 976. https://www.bis.org/publ/work976.pdf
Bech, M. – Garratt, R. (2017): Central bank cryptocurrencies. BIS Quarterly Review, September: 55–70. https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1709f.pdf
Bindseil, U. – Panetta, F. – Terol, I. (2021): Central Bank Digital Currency: functional scope, pricing and controls. ECB Occasional Paper No. 286/2021, European Central Bank. https://doi.org/10.2139/ssrn.3975939
BIS (2020): Central bank digital currencies: foundational principles and core features, Report No. 1, October. https://www.bis.org/publ/othp33.pdf
Boar, C. – Wehrli, A. (2021): Ready, steady, go? – Results of the third BIS survey on central bank digital currency. BIS Papers No. 114, January. https://www.bis.org/publ/bppdf/bispap114.pdf
BoE (2021): New forms of digital money. Discussion Paper, Bank of England. https://www.bankofengland.co.uk/paper/2021/new-forms-of-digital-money
BoJ (2022): Liaison and Coordination Committee on Central Bank Digital Currency, Interim Report. Bank of Japan, July 5. https://www.boj.or.jp/en/announcements/release_2022/rel220705b.pdf. Letöltés ideje: 2022. augusztus 2.
Boros Eszter – Horváth Marcell (2021): Digitális renminbi: szintlépés az USA–Kína geopolitikai versengésben? In: Banai Ádám – Nagy Benjámin (szerk.): Egy új kor hajnalán – Pénz a 21. században. Magyar Nemzeti Bank, pp. 68–94. https://www.mnb.hu/kiadvanyok/mnb-szakkonyvsorozat/egy-uj-kor-hajnalan-penz-a-21-szazadban
Carstens, A. (2021): Central bank digital currencies: putting a big idea into practice. Előadás. https://www.bis.org/speeches/sp210331.pdf. Letöltés ideje: 2021. november 21.
Deák Vivien – Nemecskó István – Végső Tamás – Bódi-Schubert Anikó (2020): A koronavírus- járvány hatása a magyarországi pénzforgalomra 2020-ban. Szakmai cikk, Magyar Nemzeti Bank. https://www.mnb.hu/letoltes/a-koronavirus-jarvany-hatasa-a-magyarorszagi-penzforgalomra-2020-ban.pdf. Letöltés ideje: 2022. április 8.
Dolan, M. (2021): Central bank digi cash spooking shadow economy to crypto. Reuters, February 17. https://www.reuters.com/article/uk-global-digitalcurrency-idUSKBN2AH0RR. Letöltés ideje: 2021. november 29.
EBF (2021): Digital Euro. European Banking Federation. https://www.ebf.eu/priorities/innovation-cybersecurity/digital-euro/. Letöltés ideje: 2021. november 16.
ECB (2020): Report on digital euro. European Central Bank. https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/Report_on_a_digital_euro~4d7268b458.en.pdf
ECB (2021): ECB publishes the results of the public consultation on a digital euro. Sajtóközlemény, European Central Bank, április 14. https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2021/html/ecb.pr210414~ca3013c852.en.html. Letöltés ideje: 2021. november 21.
Európai Bizottság (2020): Consultation on a new digital finance strategy for Europe / FinTech action plan. https://ec.europa.eu/info/consultations/finance-2020-digital-finance-strategy_en. Letöltés ideje: 2021. november 16.
Európai Tanács (2020): A digital future for Europe. https://www.consilium.europa.eu/en/policies/a-digital-future-for-europe/. Letöltés ideje: 2021. november 16.
Fáykiss Péter – Szombati Anikó (2021): A digitális jegybankpénz koncepcionális keretei. In: Banai Ádám – Nagy Benjámin (szerk.): Egy új kor hajnalán – Pénz a 21. században. Magyar Nemzeti Bank, pp. 95–136. https://www.mnb.hu/kiadvanyok/mnb-szakkonyvsorozat/egy-uj-kor-hajnalan-penz-a-21-szazadban
Fed (2022a): Money and Payments: The U.S. Dollar in the Age of Digital Transformation. Federal Reserve. https://www.federalreserve.gov/publications/files/money-and-payments-20220120.pdf
Fed (2022b): Project Hamilton Phase 1 A High Performance Payment Processing System Designed for Central Bank Digital Currencies. Federal Reserve Bank of Boston and MIT. https://www.bostonfed.org/-/media/Documents/Project-Hamilton/Project-Hamilton-Phase-1-Whitepaper.pdf
Ferreira, A. – Kopitsch, K. – Sander, S. (2021): The digital euro: Something Europe can’t afford to get wrong. Cointelegraph, July 4. https://cointelegraph.com/news/the-digital-euro-something-europe-can-t-afford-to-get-wrong. Letöltés ideje: 2021. november 29.
G7 (2021): G7 Finance Ministers and Central Bank Governors’ Statement on Central Bank Digital Currencies (CBDCs) and Digital Payments. https://www.mof.go.jp/english/policy/international_policy/convention/g7/g7_20211013_1.pdf. Letöltés ideje: 2021. november 21.
Greenwald, M.B. – Margolis, A. (2021): Why a Digital Dollar is Good for the World. Belfer Center for Science and International Affairs, Harvard Kennedy School. https://www.belfercenter.org/publication/why-digital-dollar-good-world. Letöltés ideje: 2021. november 21.
Horváth Balázs István – Horváth Gábor (2021): Globális készpénz-alternatívák és hatásuk a monetáris politikai implementációra. In: Banai Ádám – Nagy Benjámin (szerk.): Egy új kor hajnalán – Pénz a 21. században. Magyar Nemzeti Bank, pp. 16–43. https://www.mnb.hu/kiadvanyok/mnb-szakkonyvsorozat/egy-uj-kor-hajnalan-penz-a-21-szazadban
IMF (2021): The Rise of Public and Private Digital Money: A Strategy to Continue Delivering on The IMF’s Mandate. Policy Paper No. 2021/055, International Monetary Fund. https://doi.org/10.5089/9781513592039.007
Maan, N. (2021): The digital euro is gaining momentum. The International Banker, September 3. https://internationalbanker.com/banking/the-digital-euro-is-gaining-momentum/. Letöltés ideje: 2021. november 16
Margulis, C. – Rossi, A. (2021): Legally Speaking, is Digital Money Really Money? IMF blog, January 14. https://blogs.imf.org/2021/01/14/legally-speaking-is-digital-money-really-money/. Letöltés ideje: 2021. november 29.
MNB (2020): FinTech és digitalizációs jelentés. Magyar Nemzeti Bank. https://www.mnb.hu/letoltes/fintech-es-digitalizacios-jelente-s-final.pdf
MNB (2021a): FinTech és digitalizációs jelentés. Magyar Nemzeti Bank. https://www.mnb.hu/letoltes/fintech-e-s-digitaliza-cio-s-jelente-s-2021.pdf
MNB (2021b): Fizetési rendszer jelentés. Magyar Nemzeti Bank. https://www.mnb.hu/letoltes/fizetesi-rendszer-jelentes-2021.pdf
MNB (2021c): Egy új kor hajnalán – Pénz a 21. században. Magyar Nemzeti Bank. https://www.mnb.hu/kiadvanyok/mnb-szakkonyvsorozat/egy-uj-kor-hajnalan-penz-a-21-szazadban
MNB (2021d): Út a jövőbe: MNB tanulmánykötet a pénz 21. századi forradalmáról. Sajtóközlemény. Magyar Nemzeti Bank, július 7. https://www.mnb.hu/sajtoszoba/sajtokozlemenyek/2021-evi-sajtokozlemenyek/ut-a-jovobe-mnb-tanulmanykotet-a-penz-21-szazadi-forradalmarol. Letöltés ideje: 2021. november 16.
Müller János – Kerényi Ádám (2021): Kiútkeresés a digitális pénzügyi innovációk labirintusában – A digitális pénzügyi rendszer szabályozási kihívásainak csapdája. Hitelintézeti Szemle, 20(1): 103–126. https://doi.org/10.25201/HSZ.20.1.103126
O’Grady, R. – Waters, P. (2021): Digital currency with ’Chinese characteristics’. Lexology, October 5. https://www.lexology.com/library/detail.aspx?g=204c97ad-3ff1-47af-8885-d4d7560c395c. Letöltés ideje: 2021. november 16.
Panetta, F. (2021a): “Hic sunt leones” – open research questions on the international dimension of central bank digital currencies. European Central Bank. https://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2021/html/ecb.sp211019_1~b91b5f9595.en.html. Letöltés ideje: 2021. november 21.
Panetta, F. (2021b): Central bank digital currencies: a monetary anchor for digital innovation. European Central Bank. https://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2021/html/ecb.sp211105~08781cb638.en.html. Letöltés ideje: 2021. november 21.
Panetta, F. (2021c): Designing a digital euro for the retail payments landscape of tomorrow. European Central Bank. https://www.ecb.europa.eu/press/key/date/2021/html/ecb.sp211118~b36013b7c5.en.html. Letöltés ideje: 2021. november 21.
Pistor, K. (2021): How Not to Launch a Digital Currency. Project-Syndicate, May 21. https://www.project-syndicate.org/commentary/facebook-libra-diem-failure-lessons-for-digital-currencies-by-katharina-pistor-2021-05. Letöltés ideje: 2021. november 29.
Project Jura (2021): Cross-border settlement using wholesale CBDC. https://www.bis.org/publ/othp44.pdf. Letöltés ideje: 2021. december 13.
PwC-LfF (2019): Amazonisation is the future of European financial services. PwC and Luxembourg for Finance. https://www.luxembourgforfinance.com/news/amazonisation-is-the-future-of-european-financial-services/
Reynolds, K. (2020): Lagarde Seeks Public Comments About a Digital Euro, Implying a Broad Retail Offering Is Now on the Table. Coindesk. https://www.coindesk.com/policy/2020/11/01/lagarde-seeks-public-comments-about-a-digital-euro-implying-a-broad-retail-offering-is-now-on-the-table/. Letöltés ideje: 2021. november 29.
Sveriges Riksbank (2018): The Riksbank’s e-krona project. Report 2, October. https://www.riksbank.se/globalassets/media/rapporter/e-krona/2018/the-riksbanks-e-krona-project-report-2.pdf
Végső Tamás – Bódi-Schubert Anikó (2020): A koronavírus-járvány hatása a hazai fizetési szokásokra – 1. rész. A koronavírus-járvány hatása a készpénzállomány változására 2020. január-augusztus folyamán. Magyar Nemzeti Bank. https://www.mnb.hu/letoltes/a-koronavirus-jarvany-hatasa-a-keszpenzallomany-valtozasara-2020-januar-augusztus-folyaman.pdf. Letöltés ideje: 2022. április 9.