A valós értékelés szerepe és mérése a hazai hitelintézeti szektorban

2017. szeptember 26.DOI: https://doi.org/10.25201/HSZ.16.3.5173

Szerzői információk:

Szücs Tamás: Pécsi Tudományegyetem, egyetemi adjunktus. E-mail: tomi@ktk.pte.hu

Ulbert József: Pécsi Tudományegyetem, habilitált egyetemi docens. E-mail: ulbert@ktk.pte.hu

Absztrakt:

A válság bebizonyította, hogy a valós értékelésre vonatkozó számviteli standardok szerepe különösen jelentős lehet a hitelintézeti szektorban. A tanulmány azt vizsgálja, hogy a valós értékelés, illetve az értékelésre vonatkozó nemzetközi és a gazdaságpolitikai színtéren bekövetkező hazai szabályozási változások milyen hatást gyakoroltak a hazai hitelintézetek mérlegeire. Külön hangsúlyt kap annak vizsgálata, hogy vajon a Magyarországon működő külföldi tulajdonú hitelintézeti leányvállalatok és anyabankjaik eltérő módon reagáltak-e a válság kihívásaira. A szerzők kidolgoztak egy metódust a valós érintettség mérésére, és ennek segítségével azt vizsgálják meg, hogyan változott a hazai hitelintézeti szektor valósérték-érintettsége válság előtt, a válság időszaka alatt és azt követően. Általánosítva a problémát megállapítják, hogy a valósérték-érintettség mértéke pótlólagos kockázati faktor lehet a hitelintézetek működési hatékonyságának megítélésekor, és a hazai leányvállalatok kissé más utat jártak, mint anyabankjaik.

Hivatkozás (APA):

Szücs, T., & Ulbert, J. (2017). A valós értékelés szerepe és mérése a hazai hitelintézeti szektorban. Hitelintézeti Szemle, 16(3), 51–73. https://doi.org/10.25201/HSZ.16.3.5173

PDF letöltés

The works on this site are licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.

Rovat:

Tanulmány

Journal of Economic Literature (JEL) kódok:

G01, M40, M41

Kulcsszavak:

válság, valós érték számvitel, valós értékhierarchia

Felhasznált irodalom:

Allen, F. – Carletti, E. (2008): Mark-to-Market Accounting and Liquidity Pricing. Journal of Accounting and Economics, 45(2–3): 358–378. https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2007.02.005.

Bagna, E. – Di Martino, G. – Rossi, D. (2014): An Anatomy of The Level3 Fair Value Hierarchy Discount. DEM Working Papers Series from University of Pavia, Department of Economics and Management. No 65: 46. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2367405. Letöltés ideje: 2016. november 15.

Barth, M. E. – Gómez-Biscari, J. – López-Espinosa, G. (2012): Fair Value Accounting, Earnings Management and the use of Available-for-Sale Instruments by Bank Managers. Working Paper, Universidad de Navarra, N05/12: 1–52.

Barth, M., (2004): Fair Values and Financial Statement Volatility. In: Borio, C. – Hunter, W.C. – Kaufman, G. G – Tsatsaronis, K. (ed.): The Market Discipline Across Countries and Industries. Cambridge, Massachusetts, MIT Press: 323–333.

Bélyácz Iván (2013): A befektetések és a tőkepiac. Budapest, Akadémiai Kiadó.

Beneish, M. D. (1999): The detection of earnings manipulation. Financial Analysts Journal, 55: 24–36. https://doi.org/10.2469/faj.v55.n5.2296.

Bosch, P. (2012): Value relevance of the fair value hierarchy of IFRS 7 in Europe – How reliable are mark-to-model fair values? Working Papers University of Fribourg, SES, 439: 1–36.

Bromwich, M. (2007): Fair values: imaginary prices and mystical markets. In: P. Walton (szerk.): The Routledge Companion to Fair Value and Financial Reporting, Routledge/ Taylor & Francis Group, London: 46–67. https://doi.org/10.4324/NOE0415423564.ch5.

Christensen, H. B. – Nikolaev, V. V. (2013): Does Fair Value Accounting for Non-Financial Assets Pass the Market Test? Review of Accounting Studies January: 734–775. https://doi.org/10.1007/s11142-013-9232-0.

Goh, B. W. – Ng, J. – Yong, K. O. (2009): Market pricing of banks’ fair value assets reported under SFAS 157 during the 2008 economic crisis. Working Paper, Massachusetts Institute of Technology and Singapore Management University.

Gorton, G. B. (2008): The Panic of 2007. NBER Working Paper No. 14358. September: 1–91. https://doi.org/10.3386/w14358.

Greenberg, M. D. – Hellen, E. – Clancy, N. – Derteuzos, J. N. (2013): Fair value accounting, historical cost accounting and systemic risk. RAND Corporation.

Hitz, J. M. (2005): The Decision Usefulness of Fair Value Accounting – A Theoretical Perspective. European Accounting Review, vol. 16, issue 2: 323–362.

Kolev, K. (2008): Do investors perceive marking-to-model as marking-as-myth? Early evidence from FAS 157 disclosure. https://doi.org/10.2139/ssrn.1336368.

Kovács D. M. (2012): A valós értékelés új keretrendszere a nemzetközi pénzügyi beszámolásban. Hitelintézeti Szemle. 2: 161–181.

Laux, C. – Leuz, C. (2009a): Did Fair-Value Accounting Contribute to the Financial Crisis? Journal of Economic Perspectives, Vol. 24, issue 1: 93–118. http://doi.org/10.1257/jep.24.1.93.

Laux, C., – Leuz, C. (2009b): The crisis of Fair value accounting: making sense of the recent debate. Accounting, Organisations and Society, vol. 34, August (6-7): 826–834.

Le Pan, N. (2008): Whither Financial Regulation? Bank of Canada. A Festschrift in Honour of David Dodge. November: 25–78.

Magnan, M. (2009): Fair Market Value and the Financial Crisis: Messenger or Contributor? Accounting Perspectives 8(3): 189–213. https://doi.org/10.1506/ap.8.3.1.

McFarland, J. – Partridge, J. (2008): Mark-to-market’ accounting rules fuel debate. The Globe and Mail Report on Business. November 20. https://www.theglobeandmail.com/report-on-business/mark-to-market-accounting-rules-fuel-debate/article1350755/. Letöltés ideje: 2016. november 15.

Pitz Mónika – Schepp Zoltán (2013): A banki hitelek árazásának vizsgálata strukturális VAR modell segítségével. Pénzügyi Szemle 58(4): 434–447.

Power, M. (2010): Fair value accounting, financial economics and the transformation of reliability. Accounting and Business Research, 40(3): 197–210. https://doi.org/10.1080/00014788.2010.9663394.

Pozen (2009): Is It Fair to Blame Fair Value Accounting for the Financial Crisis? HBR, november: 1–10.

Rérolle, J.F. (2008): The fair value debate: from accounting utopia to financial realism. Revue Trimestrielle de Droit Financier no. 4: 1–12.

Riedl, E. J. – Serafeim, G. (2011): Information Risk and Fair Value: An Examination of Equity Betas. Journal of Accounting Research 49: 1083–1122. https://doi.org/10.1111/j.1475-679X.2011.00408.x.

Sarkozy, M.N. (2008): International financial crisis. Speech by M. Nicolas Sarkozy, President of the Republic, 25 September.

Shaffer, S. (2012): Evaluating the Impact of Fair Value Accounting on Financial Institutions: Implications for Accounting Standards Setting and Bank Supervision. Federal Reserve Bank of Boston. WPS No. QAU 2012-01: 1–60.

Shamkuts, V. (2010): Fair Value Accounting. BS Thesis, University of Iceland. https://skemman.is/bitstream/1946/4234/1/Thesis_fixed.pdf. Letöltés ideje: 2016. november 15.

Song, C. J. – Thomas, W. B. – Yi, H. (2010): Value relevance of FAS No. 157 fair value hierarchy information and the impact of corporate governance mechanisms. The Accounting Review, 85(4): 1375–1410. https://doi.org/10.2308/accr.2010.85.4.1375.

Takács, A. (2015): Vállalatértékelés magyar számviteli környezetben. Második, bővített kiadás, Perfekt.

Takacs, A. (2014): The Relationship between Appraised Company Values and Future Stock Prices in the International Banking Sector. International Research Journal of Finance and Economics, 118: 113–123.

Veron, N. (2008): Fair Value Accounting is the Wrong Scapegoat for this Crisis. European Accounting Review, 5(2): 63–69. https://doi.org/10.1080/17449480802510542.

Wallison, P. J. (2008): Fair value accounting: A critique. American Enterprise Institute for Public Policy Research Outlook Series: 1–8.

Whalen, R. C. (2008): The subprime crisis: causes, effect and consequences. Networks Financial Institute Policy Brief No. 2008-PB-04. https://doi.org/10.2139/ssrn.1113888.