A piaci kockázat számszerűsítésének változása a Bázel III szabályozásban

Szerzői információk:

Bugár Gyöngyi: Pécsi Tudományegyetem, egyetemi docens. E-mail: bugar@ktk.pte.hu

Ratting Anita: Pécsi Tudományegyetem, PhD-hallgató. E-mail: rattinga@ktk.pte.hu

Hivatkozás (APA):

Bugár, G., & Ratting, A. (2016). A piaci kockázat számszerűsítésének változása a Bázel III szabályozásban. Hitelintézeti Szemle, 15(1), 33–50. https://hitelintezetiszemle.mnb.hu/2-bugar-ratting

Rovat:

Tanulmány

Journal of Economic Literature (JEL) kódok:

D81, G21, G28

Kulcsszavak:

piaci kockázat, bázeli szabályozás, kockáztatott érték (VaR), várható többletveszteség (ES)

Felhasznált irodalom:

Acerbi, C. ‒ Székely, B. (2014): Backtesting Expected Shortfall. MSCI Inc. http://www.msci.com/documents/10199/22aa9922-f874-4060-b77a-0f0e267a489b (letöltés ideje: 2015.06.20.)

Alexander, G. J. ‒ Baptista, A. M. ‒ Yan, S. (2012): Bank regulation and stability: an examination of the Basel market risk framework. Discussion Paper. Deutsche Bundesbank. No. 09/2012, pp. 1–43. ISBN 978-3-86558-807-4

Artzner, P. ‒ Delbaen, F. ‒ Eber, J. M. ‒ Heath, D. (1999): Coherent Measures of Risk. Mathematical Finance. Vol. 9., No. 3., pp. 203–228. DOI: 10.1111/1467-9965.00068

Ágoston Kolos Csaba (2012): CVaR minimization by the SRA algorithm. Central European Journal of Operations Research. Vol. 20., No. 4., pp. 623–632. DOI 10.1007/s10100-011-0194-7

Basel Committee on Banking Supervision (1988): International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards. Basel: Bank for International Settlements. http://www.bis.org/publ/bcbs04a.pdf (letöltés ideje: 2015.03.08.)

Basel Committee on Banking Supervision (1993): The Supervisory Treatment of Market Risks. Basel: Bank for International Settlements. http://www.bis.org/publ/bcbs11a.pdf (letöltés ideje: 2015.03.12.)

Basel Committee on Banking Supervision (1995): An Internal Model-Based Approach to Market Risk Capital Requirements. Basel: Bank for International Settlements. http://www.bis.org/publ/bcbs17.pdf (letöltés ideje: 2015.03.21)

Basel Committee on Banking Supervision (1996): Supervisory Framework for the Use of „Backtesting” in Conjunction with the Internal Models Approach to Market Risk Capital Requirements. Basel: Bank for International Settlements. http://www.bis.org/publ/bcbs22.pdf (letöltés ideje: 2015.03.29.)

Basel Committee on Banking Supervision (2004): International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework. Basel: Bank for International Settlements. http://www.bis.org/publ/bcbs107.pdf (letöltés ideje: 2015.03.16.) ISBN 92-9197-669-5

Basel Committee on Banking Supervision (2006): Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework. Comprehensive Version. Basel: Bank for International Settlements. http://www.bis.org/publ/bcbs128.pdf (letöltés ideje: 2015.03.13.) ISBN 92-9197-720-9

Basel Committee on Banking Supervision (2009a): Findings on the interaction of market and credit risk. Basel: Bank for International Settlements. Working Paper No. 16 http://www.bis.org/publ/bcbs_wp16.pdf (letöltés ideje: 2015.03.12.) ISSN 1561-8854

Basel Committee on Banking Supervision (2009b): Revisions to the Basel II market risk framework. Basel: Bank for International Settlements. http://www.bis.org/publ/bcbs158.pdf (letöltés ideje: 2015.03.18.) ISBN 92-9197-774-8

Basel Committee on Banking Supervision (2010): Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems. Basel: Bank for International Settlements http://www.bis.org/publ/bcbs189_dec2010.pdf (letöltés ideje: 2015.03.31.) ISBN 92-9197-859-0

Basel Committee on Banking Supervision (2011): Messages from the academic literature on risk measurement for the trading book. Basel: Bank for International Settlements. Working Paper No. 19. http://www.bis.org/publ/bcbs_wp19.pdf (letöltés ideje: 2015.04.11.) ISSN 1561-8854

Basel Committee on Banking Supervision (2012): Fundamental review of the trading book ‒ Consultative document. Basel: Bank for International Settlements. http://www.bis.org/publ/bcbs_wp16.pdf (letöltés ideje: 2015.04.02.) ISBN 92-9197-129-4

Basel Committee on Banking Supervision (2013): Fundamental review of the trading book: A revised market risk framework ‒ Consultative document. Basel: Bank for International Settlements. http://www.bis.org/publ/bcbs265.pdf (letöltés ideje: 2015.04.08.) ISBN 92-9197-971-6

Basel Committee on Banking Supervision (2014a): Fundamental review of the trading book: Outstanding issues – Consultative document. Basel: Bank for International Settlements. http://www.bis.org/bcbs/publ/d305.pdf (letöltés ideje: 2015.04.15.) ISBN 978-92-9197-021-6

Basel Committee on Banking Supervision (2014b): Analysis of the trading book hypothetical portfolio excercise. Basel: Bank for International Settlements. http://www.bis.org/publ/bcbs288.pdf(letöltés ideje: 2015.04.19.) ISBN 978-92-9131-668-7

Basel Committee on Banking Supervision (2015): Fundamental review of the trading book – interim impact analysis. Basel: Bank for International Settlements. http://www.bis.org/bcbs/publ/d346.pdf (letöltés ideje: 2015.11.27.) ISBN 978-92-9197-294-4

Budapest Bank (2015): Konszolidált éves beszámoló 2014. http://www.budapestbank.hu/common/letoltes/evesjelentes/2014/2014_konsz.pdf(letöltés ideje: 2015.10.25.)

CIB Bank (2015): CIB Bank Zrt. IFRS szerint készült konszolidált éves beszámoló 2014. http://www.cib.hu/system/fileserver?file=/Sajtoszoba/CIB_csoport_IFRS_2014.pdf&ty-pe=related, (letöltés ideje: 2015.10.24.)

Credit Suisse (2015): Annual Report 2014. http://publications.credit-suisse.com/tasks/render/file/index.cfm?fileid=78A8324D-A44C-334C-6332CB9C699A4CE8 (letöltés ideje: 2015.12.01.)

Dardac, N. ‒ Grigore, A. (2011): Modeling the Market Risk in the Context of the Basel III Acord. Theoretical and Applied Economics. Vol. 18., No. 11., pp. 5–20.

Deutsche Bank (2015): Annual Report 2014. https://annualreport.deutsche-bank.com/2014/ar/servicepages/downloads/files/dbfy 2014_entire.pdf

Dowd, K. ‒ Blake, D. (2006): After VaR: The Theory, Estimation, and Insurance Applications of Quantile-Based Risk Measures. The Journal of Risk and Insurance. Vol. 73., No. 2., pp. 193–229.DOI: 10.1111/j.1539-6975.2006.00171.x

Du, Z. ‒ Escanciano, J. C. (2015): Backtesting Expected Shortfall: Accounting for Tail Risk. CAEPR Working Paper 2015-001. http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2548544 (letöltés ideje: 2015.06.15.) DOI: 10.2139/ssrn.2548544

Embrechts, P. ‒ Resnick, S. I. ‒ Samorodnitsky, G. (1999): Extreme Value Theory as a Risk Management Tool. North American Actuarial Journal. Vol. 3., No. 2., pp. 30–41.DOI: 10.1080/10920277.1999.10595797

Embrechts, P. (2014): An Academic Response to Basel 3.5 – Risk Aggregation and Model Uncertainty. Conference on Extreme Events and Uncertainty in Insurance and Finance. Paris, 10 January (ppt slides). http://www.scor.com/images/stories/pdf/library/extreme_events_conference/Emb-rechts_Talk_SCOR.pdf (letöltés ideje: 2015.04.25.)

Embrechts, P. ‒ Puccetti, G. ‒ Rüschendorf, L. ‒ Wang, R. ‒ Beleraj, A. (2014): An Academic Response to Basel 3.5. Risks, Vol. 2., No. 1., pp. 25–58. ISSN 2227-9091

Erste Bank (2015): Konszolidált éves beszámoló 2014. https://www.erstebank.hu/static/internet/download/evesbeszamolo_EBH_konszoli-dalt_2014.pdf (letöltés ideje: 2015.10.25.)

Ingves, S. (2014): Finishing the Job: Next Steps for the Basel Committee. Keynote address to the Ninth BCBS-FSI High-Level Meeting on Strengthening Financial Sector Supervision and Current Regulatory Priorities. CapeTown, 30–31 January. http://www.bis.org/speeches/sp140131.pdf (letöltés ideje: 2015.04.18.)

Ingves, S. (2015): Remarks by Mr. Stefan Ingves, Chairman of the Basel Committee on Banking Supervision and Governor of the Sveriges Riksbank. 8th Meeting of the Regional Consultative Group for Europe. Berlin, 5 May. http://www.bis.org/speeches/sp150518.htm (letöltés ideje: 2015.07.02.)

Kane, E. J. (2006): Inadequacy of nation-based and VaR-based safety nets in the European Union. North American Journal of Economics and Finance. Vol. 17., No. 3., pp. 375–387. DOI: 10.1016/j.najef.2006.06.002

K&H Bank (2015): K&H Bank Zrt. 2014. Konszolidált éves jelentés. https://www.kh.hu/publish/kh/hu/khcsoport/media/dokumentumok/eves_jelentesek/2014/k_h_bank_zrt 20140.downlad.pdf (letöltés ideje: 2015.10.25.)

Kondor Imre (2004): Bank és kockázat. A Mindentudás Egyetemén 2004. május 24-én elhangzott előadás kézirata, 1–14. http://real-eod.mtak.hu/1093/1/17 Kondor 283-306.pdf (letöltés ideje: 2015. 05.05.)

Lucas, A. (2001): Evaluating the Basle Guidelines for Backtesting Banks’ Internal Risk Management Models. Journal of Money, Credit and Banking. Vol. 33, No. 3., pp. 826–846. DOI: 10.2307/2673897

Madar László (2010): Stressztesztek használata anticiklikus tőkeszükséglet meghatározására. Hitelintézeti Szemle, 9. évf., 5. szám, pp. 431–444. ISSN 1588-6883

MKB Bank (2015): Konszolidált éves jelentés IFRS szerint. 2014. https://www.mkb.hu/dl/media/group_463afc792a1fd/group_46e7a0856ede6/group_53ff2e96bff22/item_5598.pdf (letöltés ideje: 2015.10.24.)

MNB (2015): A hitelintézeti szektor 2014. évi részletes auditált adatai (eszközök, források, eredmény, egyéb). http://www.mnb.hu/felugyelet/idosorok/i-penz-es-hitelpiaci-szerve-zetek/a-hitelintezeti-szektor-reszletes-adatai (letöltés ideje: 2015.10.20.)

OTP Bank (2015): OTP Bank Éves Jelentés 2014. https://www.otpbank.hu/static/portal/sw/file/OTP_2014_Eves_jelentes_4.pdf (letöltés ideje: 2015.10.24.)

Raiffeisen Bank (2015): Éves jelentés 2014. http://www.raiffeisen.hu/documents/bank/jelentes/eves/raiffeisen_eves_jelentes_2014. (letöltés ideje: 2015.10.25.)

Rossignolo ‒ A. F. ‒ Fethi, M. D. ‒ Shaban, M. (2013): Market crises and Basel capital requirements: Could Basel III have been different? Evidence from Portugal, Ireland, Greece and Spain (PIGS). Journal of Banking and Finance. Vol. 37., No. 5., pp. 1323–1339. ISSN 0378-4266

Sarykalin, S. ‒ Serraino, G. ‒ Uryasev, S. (2008): Value-at-Risk vs. Conditional Value-at-Risk in Risk Management and Optimization. Informs. Tutorials in Operations Research. pp. 270–294.ISBN 978-1-877640-23-0

Szegő, G. (2002): No more VaR (this is not a typo). Journal of Banking and Finance. Vol. 26., No. 7., pp. 1247–1251. ISSN 0378-4266

UniCredit Bank (2015): Éves Jelentés 2014. https://www.unicreditbank.hu/content/dam/cee2020-pws-hu/Rolunk/UC_Eves_Jelen-tes_2014.pdf (letöltés ideje: 2015.10.25.)

Wellink, N. (2011): Basel III and beyond. High Level Meeting on Better Supervision and Better Banking in a Post-crisis Era. FSI and EMEAP Working Group on Banking Supervision. Kuala Lumpur, 17 January. http://www.bis.org/speeches/sp110118.pdf (letöltés ideje: 2015.04.22.)

Yamai, Y. ‒ Yoshiba, T. (2002): Comparative Analyses of Expected Shortfall and Value-at-Risk – their Estimation Error, Decomposition, and Optimization. Monetary and Economic Studies. Vol. 20., No. 1., pp. 87–121.