Szerzői információk:
Hidasi Balázs: Magyar Nemzeti Bank, elemző. E-mail: hidasib@mnb.hu
Papp István: Magyar Nemzeti Bank, vezető közgazdasági elemző. E-mail: pappis@mnb.hu
Absztrakt:
Japánban az 1950-es és 60-as években a monetáris hatóságok szigorúan szabályozták a pénzintézetek működését; a hitelezést döntően a bankok végezték. A szigorúan szabályozott és rugalmatlan bankrendszer az 1970-es években egyre inkább gátja lett a gazdaság további modernizációjának és nemzetköziesedésének, ezért az 1970-es években Japánban is elkezdődött a pénzügyi dereguláció, ami felgyorsította a tőkepiac fejlődését és a pénzügyi szektor átalakulását. A kötvénypiac kialakulásával alternatív finanszírozási lehetőségek váltak elérhetővé a vállalatok számára, aminek következtében a bankok elveszítették ügyfeleik egy részét, s ennek kompenzálása céljából egyre aktívabbá váltak az ingatlanfinanszírozásban. Az 1980-as évek végére a spekulatív részvényvásárlások és ingatlan-adásvételek „buborékgazdaság” kialakulását eredményezték, majd miután az eszközárak emelkedő trendje megfordult, a bankok nemteljesítő hitelállománya historikus csúcsra növekedett. A magas NPL-rátát csak több mint 15 év eltelte után sikerült tartósan 3 százalék alá szorítani. A magas nemteljesítő hitelállomány kezelése éveken át lekötötte a szektor erőforrásait, ezért a japán bankrendszer nemzetközi versenyképessége leromlott, amelyen a méretgazdaságosság kiaknázásával igyekeztek javítani. A megabankok színre lépése kedvezően hatott a versenyképességi hátrányok lefaragására, de egyúttal egy új, rendszerszintű kockázattal terhelte meg a pénzügyi szektort a „too big to fail” probléma felerősítésével.
Hivatkozás (APA):
Hidasi, B., & Papp, I. (2015). A japán bankrendszer átalakulásának főbb állomásai. Hitelintézeti Szemle, 14(Különszám), 116–132. https://hitelintezetiszemle.mnb.hu/9-hidasi-papp
Rovat:
Nem besorolt
Journal of Economic Literature (JEL) kódok:
G01, G18, G21, G28
Kulcsszavak:
Japán, bankrendszeri reformok, pénzügyi dereguláció, nemteljesítő hitelállomány
Felhasznált irodalom:
Brown, J. R. Jr. (1994): Opening Japan’s Financial Markets. Routledge, London and New York.
Fuji, Mariko – Masahiro Kawai (2010): Lessons from Japan’s Banking Crisis, 1991-2005. Asian Bank Development Institute, ADBI Working Paper Series, No. 222: 1-19.
Harada, Kimie – Takatoshi Ito (2008): Did Mergers Help Japanese Mega-banks Avoid Failure? Analysis of the Distance to Default of Banks. NBER Working Paper Series, No. 14518: 1-51.
Inaba, Nobuo – Takashi Kozu – Toshitaka Sekine (2005): Non-performing Loans and the Real Economy: Japan’s experience. In: Investigating the Relationship between the Financial and Real Economy, BIS Papers No 22:106-128.
Ito, Takatoshi (1992): The Japanese Economy. The MIT Press Cambridge, Massachusetts London England.
Kamikawa, Ryunoshin (2012): The Interaction between Financial Regulation and Financial Crisis in Japan: Change in Financial Administration and Two Financial Crises from 1980 to 2010. Osaka University Law Review, No.59:1-26.
Liu, Hong and John O.S. Wilson (2011): Bank Type, Competition and Stability in Japanese Banking. University of Glasgow.
Suzuki, Yoshio (ed.) (1992): The Japanese Financial System. Clarendon Press Oxford.
Takeda, Masahiko – Philip Turner (1992): The liberalisation of Japan’s financial markets: some major themes. BIS Economic Papers No 34:1-140.
Vittas, Dimitri – Akihiko Kawaura (1994): Policy-Based Finance and Financial Sector Development in Japan. Financial Sector Development, The World Bank.